Oryginalny tytuł: **Portfel spółek zagranicznych. Pokerowa zagrywka Cisowskiego i dwa razy duński Novo Nordisk** Przykłady przeredagowanych, unikalnych tytułów o zachowanym sensie: 1. **Zagraniczne inwestycje Cisowskiego: Ryzykowny ruch i podwójny wybór Novo Nordisk z Danii** 2. **Portfel międzynarodowy: Strategia Cisowskiego i podwójna obecność duńskiego Novo Nordisk** 3. **Inwestycyjne wyzwania Cisowskiego: Dwa razy Novo Nordisk i gra o wysoką stawkę na rynkach zagranicznych** 4. **Spółki globalne w portfelu – jak Cisowski podwójnie postawił na duńskie Novo Nordisk** 5. **Międzynarodowe rozdanie Cisowskiego: Pokerowa strategia z podwójnym Novo Nordisk** Wybierz lub zainspiruj się, dowolnie modyfikując!
„`html
W ostatnich tygodniach trwa ożywiona dyskusja na temat wycen amerykańskich spółek, zwłaszcza tych związanych z rozwojem technologii sztucznej inteligencji. Na tym tle amerykańska giełda zmieniła swoich liderów wzrostów i w listopadzie po raz kolejny wykazała odporność na rynkowe turbulencje. Sygnały ostrzegawcze przed bańką na Wall Street przycichły, co może zwiastować zarówno kontynuację trendu wzrostowego, jak i… nadchodzące niespodziewane zmiany. Mimo sporej zmienności, indeksy utrzymują się na wysokich poziomach.
Analiza wyników głównych rynków
Listopad nie przyniósł spektakularnych rezultatów dla światowych rynków akcji, ale większość z nich zdołała uniknąć większych spadków. S&P 500 zakończył miesiąc praktycznie bez zmian, a Nasdaq odnotował korektę na poziomie 1,5%, przez co jedynie symbolicznie uszczuplił zysk po siedmiu z rzędu miesiącach wzrostów. Gorzej było na rynkach europejskich: niemiecki DAX stracił w listopadzie zaledwie 0,53%, lecz na koniec miesiąca wrócił do poziomów z połowy maja. Roczna stopa zwrotu DAX wynosi jednak około 19%, przy czym największe zwyżki odnotowano w pierwszej połowie roku. Z kolei paryska giełda wypada przeciętnie – wzrost od początku roku to tylko 9%.
W Azji sytuacja była jeszcze trudniejsza. Japoński Nikkei 225 stracił 4,1%, a koreański Kospi nawet nieco więcej. Mimo tego nawet tam przeważająca część tegorocznych stóp zwrotu pozostała nietknięta.
Portfel spółek zagranicznych – ranking analityków
Na tle globalnych wyników portfel zagranicznych spółek, typowanych przez siedmiu polskich analityków, wypadł w listopadzie przyzwoicie: średnia stopa zwrotu osiągnęła 2,3%. Jest to w dużej mierze zasługa obejmującego blisko 14% wzrostu Amgen, wytypowanej przez Piotra Kaźmierkiewicza z BM Pekao. Kaźmierkiewicz z 158% całkowitą stopą zwrotu wyraźnie prowadzi w klasyfikacji portfela. Na grudzień stawia na stabilniejszą spółkę KKR & Co, która charakteryzuje się umiarkowaną zmiennością kursu.
Drugie miejsce po 11 miesiącach należy do Sobiesława Kozłowskiego z Noble Securities, z wynikiem 74%. Tym razem wybór padł na Novo Nordisk – spółkę farmaceutyczną, której notowania mocno się odbudowały w ostatnich miesiącach. Trzecie miejsce okupuje Kamil Cisowski z DI Xelion, decydując się na bardziej ryzykowną inwestycję w południowoamerykańską spółkę wydobywającą głównie srebro.
Prognozy na grudzień i potencjalne scenariusze rynkowe
Przed inwestorami kolejny trudny miesiąc. W Stanach Zjednoczonych oczekiwania na możliwą obniżkę stóp przez Fed rosną z powodu ostatnich gorszych danych makroekonomicznych. Rynek akcji sprzyja optymizmowi, ale należy pamiętać, że dalsze spowolnienie gospodarcze może zachwiać tą pewnością. W centrum uwagi są również amerykańskie obligacje skarbowe, które mogą ponownie zyskać na atrakcyjności.
Dodatkowe zamieszanie mogą wprowadzić spekulacje na temat nowego szefa Fed. Wkrótce mają nastąpić zmiany personalne, co zwiększa niepewność wokół polityki monetarnej USA.
- Alphabet — Po bardzo dobrym listopadzie (14% wzrostu), Alphabet wykazuje już 67% zwyżki od początku roku. Spółka przejęła część zainteresowania inwestorów dotychczas skupioną na Nvidii.
- Nvidia — Po październikowym rekordzie kurs w listopadzie stracił 13%. Rośnie konkurencja ze strony Google i pojawiają się pogłoski dotyczące agresywnej księgowości. Technicznie kurs wrócił do poziomów konsolidacji, a krótkoterminowe ryzyko testu wsparcia pozostaje – jednak w długim terminie perspektywy są pozytywne.
Komentarze analityków i perspektywy na kluczowe spółki
Poniżej przedstawiamy podsumowanie rekomendacji oraz prognoz na wybrane spółki, które mogą stanowić istotny punkt odniesienia w kontekście grudniowych inwestycji.
- Santacruz Silver Mining (Kamil Cisowski, DI Xelion)
Spółka ta, będąca silnie powiązana z cenami srebra, uznawana jest za wyjątkowo ryzykowną na tle portfela. Choć stopa zwrotu w tym roku była imponująca, krótkoterminowo nie widać oznak przewartościowania względem rynku surowca. - Novo Nordisk (Sobiesław Kozłowski, Noble Securities oraz Paweł Małmyga, BM PKO BP)
Notowania wytrzymały duży wzrost od 2018, a okolica 345 koron pozostaje istotnym oporem technicznym. Obserwowany wzrost wolumenów oraz odbicie od wsparcia mogą wskazywać na aktywację popytu, a przebicie ważnych poziomów otworzy możliwość dalszego odbicia. - Salesforce (Bartosz Sawicki, Exante)
Od historycznych szczytów doświadczyła znacznej korekty, ale kurs nadal konsoliduje się w pobliżu kluczowych stref wsparcia. Potencjalny powrót powyżej 235 USD może być sygnałem zmiany trendu. - Nu Holdings (Michał Krajczewski, BM BNP Paribas BP)
Brazylijski fintech po długiej konsolidacji przebił historyczne szczyty, a ostatnie wzrosty i luki na wykresie sugerują kontynuację momentum pod koniec roku. - KKR & Co Inc (Piotr Kaźmierkiewicz, BM Pekao)
Kurs spółki przez cały listopad pozostawał stabilny ponad linią długoterminowego trendu wzrostowego. Obecnie testowane są kluczowe opory techniczne, a przełamanie ich może oznaczać rozpoczęcie nowego impulsu wzrostowego. - Nvidia (Piotr Miliński, Quercus TFI)
Po lutowym szczycie kurs dotknął poziomu konsolidacji, nie naruszając kluczowych minimów. Ostatnie sygnały techniczne wskazują na szansę powrotu kursu w okolice rekordów w najbliższych miesiącach.
Podsumowując, pomimo zawirowań i rosnącej niepewności, końcówka roku może jeszcze przynieść pozytywne zaskoczenia na wybranych spółkach i sektorach. Kluczowe będą decyzje banków centralnych oraz zmieniające się preferencje inwestorów wobec aktywów.
„`
