Oto kilka propozycji przeredagowanego tytułu: 1. Potencjalne perełki na GPW – ponad 30 atrakcyjnie wycenianych spółek 2. Niedowartościowane firmy na GPW: lista ponad 30 potencjalnych liderów 3. GPW pełna okazji – te ponad 30 spółek mogą zaskoczyć inwestorów 4. Ukryte możliwości GPW: przegląd ponad 30 niedocenianych spółek 5. Ponad 30 spółek z szansą na wzrost – czarne konie warszawskiej giełdy Daj znać, czy masz preferencje co do stylu lub długości!

„`html

Od początku roku indeks WIG wzrósł niemal o jedną trzecią, jednak na rynku wciąż można znaleźć spółki, których wycena pozostaje poniżej ich rzeczywistej wartości. W niniejszym artykule przyglądamy się wrześniowym rekomendacjom analitycznym, zestawiając kursy bieżące z cenami docelowymi. Analiza blisko 40 firm wykazuje wyraźną przewagę spółek niedowartościowanych – przeciętny potencjał do wzrostu przekracza 23%, z medianą na poziomie prawie 19%. Gdyby cały rynek odnotował taki wzrost, indeks WIG oscylowałby wokół 125–130 tys. punktów. Warto jednak pamiętać, że siła wpływu poszczególnych firm na indeks jest różna – najsilniej niedowartościowane są małe i średnie przedsiębiorstwa, mające ograniczone przełożenie na WIG. Dla spółek z WIG20 analitycy są już dużo bardziej zachowawczy.

Największy potencjał wzrostowy – czołówka rekomendacji

Ponad dwudziestu analizowanym spółkom przypisano dwucyfrowy potencjał zwyżki. Najnowsze raporty analityczne wskazują na duże niedowartościowanie takich firm jak Eurotel, Makarony Polskie, Bloober Team, Artifex Mundi, PA Nova, Asbis, Auto Partner, Agora, Wirtualna Polska czy Ryvu Therapeutics.

Przykłady spośród liderów

• Eurotel: Obecna cena akcji to 31 zł, podczas gdy analitycy DM BOŚ wyznaczyli 12-miesięczną cenę docelową na poziomie 55,8 zł. Od momentu wydania rekomendacji kurs podskoczył o 35%, jednak wciąż pozostaje miejsce na aż 80% wzrostu.
• Makarony Polskie: Notowania oscylują wokół 23–24 zł, a rekomendacja biura maklerskiego Santander ustaliła cenę docelową na 40 zł do grudnia 2026 roku. Wciąż możliwy jest ponad 72-procentowy wzrost względem obecnych wartości.
• Bloober Team: Choć Trigon DM obniżył cenę docelową do 36 zł, wciąż oznacza to 47% potencjału w górę. Wyniki II kwartału oraz sprzedaż gry „Cronos” oceniono bardzo pozytywnie.

Blue chips z szansą na zwyżkę

Spośród największych spółek tylko nieliczne znalazły się w gronie wrześniowych rekomendacji jako niedowartościowane. Przykładem jest Orlen, którego kurs od początku roku wzrósł aż o 75%. DM BOŚ podniósł cenę docelową do 100 zł, a obecna cena pozostaje około 14% poniżej tej wartości. Pomimo solidnych wyników finansowych i wypłaty dywidendy analitycy zakładają dalszy pozytywny scenariusz dla spółki.

Silny trend wzrostowy odnotować można również na mWIG40 i sWIG80, choć WIG20 pozostaje znacznie poniżej historycznych szczytów z 2007 roku. Wpływ na wyniki indeksu mają m.in. zawirowania w sektorze bankowym związane z możliwymi zmianami podatkowymi, co utrzymuje presję na notowaniach banków – kluczowych składnikach WIG20.

Branże i segmenty z przewagą spółek niedowartościowanych

Strukturę branżową niedowartościowanych spółek zdominowały firmy nowej ekonomii. Do tej grupy zaliczają się:

• producentów gier (np. Bloober Team, 11 bit studios, Artifex Mundi, Huuuge),
• firmy biotechnologiczne (Selvita, Synektik, Ryvu),
• firmy technologiczne (Shoper, cyber_Folks, Creotech, Vercom).

Spółki tradycyjnych sektorów, jak Orlen, Apator, PA Nova, Newag, Budimex czy Auto Partner, stanowią mniejszość wśród wyróżnionych w raporcie przedsiębiorstw.

Warto szukać poza zasięgiem rekomendacji

Na GPW widnieje ponad 400 spółek, a znaczna część z nich nie jest objęta regularnym monitoringiem analityków. W tym gronie mogą ukrywać się prawdziwe inwestycyjne perełki. Ponadto są też firmy, dla których wydano rekomendacje wcześniej, ale kurs nie zdołał jeszcze zrównać się z poziomem cen docelowych. Dotyczy to zwłaszcza licznych przedsiębiorstw z branży biotechnologicznej (Celon Pharma, Captor Therapeutics, Poltreg, Molecure, Ryvu, Synthaverse czy Bioceltix). Przeprowadzona analiza niemal 250 bieżących raportów brokerskich pokazuje, że 77% spółek wciąż pozostaje poniżej cen wyznaczonych przez analityków. Obok biotechnologii dużą przestrzeń do wzrostu mają też notowania Inter Cars, Rainbow Tours, Grodno, LPP, Ambra, Żabka oraz Cyfrowy Polsat.

Spółki przewartościowane – na co uważać?

1. Voxel: Intensywny wzrost kursu wywołał cięcie rekomendacji przez DM BDM do „redukuj”. Obecna wartość akcji przekroczyła wyznaczoną przez analityków cenę docelową.
2. Sygnity: Notowania sięgają 103 zł przy cenie docelowej na poziomie 63,7 zł. Zdaniem mBanku wycena rynkowa jest obecnie przesadzona.
3. Dino Polska: Według analityków Noble Securities sieć handlowa wyceniana jest z 60-procentową premią wobec konkurencji, a spółka obniżyła prognozy wzrostu oraz spodziewany capex.

W gronie przewartościowanych znalazły się także firmy takie jak JSW, Comp czy Mirbud.

„`