Fed niemal na pewno obniży stopy procentowe we wrześniu – prawdopodobieństwo sięga 98%

Wzrost na Wall Street po doniesieniach o podatkach importowych

Amerykańskie podatki od importu nie w pełni przeniosły się na ceny konsumenckie. To sprawiło, że indeks S&P 500 zamknął się na rekordowym poziomie po raz pierwszy od dwóch tygodni. Inwestorzy, mimo wzrostu inflacji bazowej, skupili się na osłabieniu rynku pracy i planach Rezerwy Federalnej, obstawiając gołębie podejście banku centralnego we wrześniu.

Oczekiwania dotyczące stóp procentowych

Dane zebrane przez LSEG pokazują, że kontrakty terminowe na stopy procentowe odzwierciedlają 98-procentowe prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych. Poprzednia obniżka kosztów pożyczek miała miejsce w grudniu. Mark Haefele z UBS Global Wealth Management stwierdza, że ryzyko spadku na rynku pracy przeważy nad obawami o inflację.

1. Kontynuacja obniżek stóp procentowych we wrześniu
2. Kolejne cięcia o łącznej wartości 100 punktów bazowych

Sekretarz skarbu USA, Scott Bessent, nawoływał do dalszego obniżania stóp po utrzymującej się inflacji, co wywołało wzrosty na globalnych giełdach.

Zmiany w indeksach i sektorze bankowym

O 5:35 czasu wschodniego indeks Dow Jones E-mini wzrósł o 104 punkty, S&P 500 E-mini o 11,5 punktu, a Nasdaq 100 E-mini o 54,25 punktu. Indeks zmienności CBOE, nazywany wskaźnikiem strachu Wall Street, spadł do najniższego poziomu od stycznia. Akcje banków, takich jak Bank of America i Citigroup, wzrosły w notowaniach przedsesyjnych.

Analitycy zaznaczają, że wypiętrzenie krzywej dochodowości po raporcie inflacyjnym może przynieść korzyści bankom, umożliwiając im tanie pożyczanie i udzielanie pożyczek na wyższe oprocentowanie. Nomura prognozuje, że Fed obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych we wrześniu.

Fed a rynek pracy

Przedstawiciele Fed dążą do równowagi między kontrolą inflacji a utrzymaniem wysokiego poziomu zatrudnienia. Ostatnie dane wskazują na spowolnienie wzrostu zatrudnienia. Inflacja bazowa utrzymuje się powyżej celu Fed, ale nie w alarmującym tempie.

• Niższe stopy procentowe jako remedium na spowolnienie gospodarcze
• Zachęcanie do pożyczek i wydatków, co wspiera zatrudnienie

Prognozy dla przyszłych decyzji Fed

Fed może obniżyć stopy procentowe z uwagi na słabnący rynek pracy, mimo wzrostu inflacji bazowej. Jeffrey Roach z LPL Financial podkreśla, że zwracanie uwagi na rynek pracy jest priorytetem.