Obligacje zamiast letnich wyjazdów: fundusze na wakacje

„`html

Rekordowe wpłaty do funduszy dłużnych

W lipcu klienci Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych przekazali aż 5,6 miliarda złotych do funduszy dłużnych. To imponujący wynik, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że w całym pierwszym półroczu tego roku suma wpłat wyniosła 16,1 miliarda złotych. Największym powodzeniem cieszyły się fundusze dłużne o krótszym duration, które przyciągnęły 3,5 miliarda złotych w lipcu, a od początku roku już 14,8 miliarda złotych.

Fundusze papierów długoterminowych także zanotowały skok zainteresowania — ich wynik w lipcu to 0,86 miliarda złotych netto, natomiast łączna wartość wpłat od stycznia sięgnęła 3,4 miliarda złotych. Tak znaczący napływ środków do obligacji można częściowo tłumaczyć nieoczekiwaną decyzją Rady Polityki Pieniężnej o obniżce stóp procentowych, która została wprowadzona w lipcu.

Fundusze akcyjne i pasywne pod lupą

Pomimo rekordowych wyników indeksów giełdowych, szczególnie tych dotyczących akcji z polskiego parkietu, fundusze akcyjne odnotowały odpływ kapitału. W lipcu przewaga umorzeń nad wpłatami wyniosła 23 miliony złotych, co od początku roku daje już sumę 760 milionów złotych. Fundusze zagranicznych akcji również zmagają się z przewagą umorzeń — tylko w lipcu klientom wycofano z nich blisko 300 milionów złotych netto, natomiast od początku roku saldo sprzedaży jest na poziomie minus 330 milionów złotych. Łącznie w ciągu siedmiu miesięcy inwestorzy ulokowani w funduszach akcyjnych wypłacili około 1,1 miliarda złotych.

Przewaga dużych spółek i funduszy indeksowych

W Stanach Zjednoczonych liderami wzrostów na giełdzie pozostają największe spółki technologiczne. Mniejsze firmy radzą sobie lepiej na świecie, lecz na amerykańskim rynku ich wyniki wciąż pozostawiają wiele do życzenia. Eksperci jednak przewidują, że sytuacja ta może ulec zmianie. Warto odnotować, że fundusze indeksowe prezentują się relatywnie korzystnie na tle całego rynku — w tym roku wypadają lepiej niż fundusze zarządzane aktywnie.

Wyniki funduszy pasywnych i aktywnie zarządzanych

• W lipcu fundusze indeksowe uzyskały 32 miliony złotych netto napływów.
• Do najlepiej sprzedających się rozwiązań należą: PKO Akcji Rynku Polskiego, Beta ETF WIG20short Portfelowy FIZ i Beta ETF mWIG40TR Portfelowy FIZ.
• Największym zainteresowaniem wśród funduszy zarządzanych aktywnie cieszyły się: Goldman Sachs Akcji, Ipopema Sektora Obronnego FIZ oraz Goldman Sachs Średnich i Małych Spółek.

Pozostałe grupy funduszy i rosnąca rola PPK

Wśród pozostałych kategorii funduszy inwestycyjnych najlepiej wypadły fundusze mieszane. Wpłacono do nich 340 milionów złotych w lipcu, co od początku tego roku daje już 1,37 miliarda złotych nowych środków. Z funduszy absolutnej stopy zwrotu wycofano 15 milionów złotych, ale w szerszym ujęciu — od początku roku — bilans nadal jest dodatni i wynosi 45 milionów złotych.

Systematycznie rośnie również znaczenie Pracowniczych Planów Kapitałowych, do których miesięcznie napływa już około 500 milionów złotych.

Wpłaty netto do funduszy detalicznych w lipcu wyniosły 5,7 miliarda złotych, co jest najwyższą miesięczną wartością w historii polskiego rynku TFI (nie dotyczy funduszy dedykowanych i PPK). Najbardziej zyskało PKO TFI z rekordową wartością wpłat netto na poziomie 1,86 miliarda złotych. Za nim uplasowały się dwa kolejne bankowe TFI: Pekao i Santander. Zaledwie trzy z 31 Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych zakończyły miesiąc z przewagą wypłat, wśród nich m.in. Skarbiec TFI.

„`